Trend na złoto I kwartał 2021 r

Według raportu Światowej Rady Złota (WGC), popyt na złoto w I kwartale 2021 r. (bez OTC) wyniósł 815,7 ton, czyli prawie równowartość IV kwartału 2020 r., tylko o 23% mniej niż w I kwartale 2020 r. Tymczasem średnia cena złota cena w I kw. była o 13% wyższa r/r, ale spadła o 4% kw/kw. Niska cena w stosunku do zeszłorocznego maksimum zwiększyła popyt konsumpcyjny, ponieważ aktywność po otwarciu gospodarczym i trwające ożywienie poprawiły nastroje.

Popyt na biżuterię wyniósł 477,4 t, co oznacza wzrost o 52% r/r. Wartość wydatków na biżuterię – 27,5 mld USD – była najwyższa w pierwszym kwartale od I kwartału 2013 r. Inwestycje w sztabki i monety o wartości 339,5 t (+36% r/r) były wspierane przez polowanie na okazje, a także oczekiwania presja inflacyjna. Wzrost popytu konsumpcyjnego został zrównoważony przez silne odpływy z funduszu ETF zabezpieczonego złotem (gold ETF), który stracił 177,9 w I kwartale, ponieważ wyższe stopy procentowe i tendencja spadkowa cen wpłynęły na nastroje inwestorów.

I kw. wskazuje na zdrowy poziom zakupów netto przez banki centralne, podczas gdy globalne oficjalne rezerwy złota wzrosły o 95,5 t, czyli o 23% mniej r/r, ale o 20% więcej w ujęciu kw./kw. Złoto wykorzystywane w technologiach wzrosło o 11% r/rw I kwartale, ponieważ zaufanie konsumentów nadal się poprawiało. Popyt na poziomie 81,2 t był nieco wyższy od pięcioletniej średniej kwartalnej wynoszącej 80,9 t.

W zeszłym tygodniu China Gold Association poinformowało, że konsumpcja złota w Chinach w pierwszym kwartale wzrosła o 93,9% w porównaniu z tym samym okresem poprzedniego roku do 288,2 ton. Chiny, największy na świecie konsument złota, odnotowały wzrost popytu konsumpcyjnego w pierwszym kwartale 2021 r. do 286,4 ton w porównaniu z poprzednim kwartałem.

Gwałtownemu wzrostowi popytu na złoto sprzyjają poprawiające się warunki gospodarcze, niższe ceny złota oraz masowe wyprzedaże związane ze świętami. Import złota netto do Chin przez Hongkong w marcu wzrósł do najwyższego poziomu od grudnia 2019 r. po tym, jak bank centralny wydał nowe kwoty importowe w związku ze zwiększonym popytem.

W zeszłym tygodniu złoto spadło o -0,45%. Wciąż porusza się w fali korekcyjnej od czasu ukształtowania się szczytu 2075.08 z sierpnia 2020 r. Ceny nadal kształtują się poniżej 26-tygodniowej (półrocznej) średniej kroczącej. To aktywo podnosi średnią cenę do około 1675,00-1690,00, w zakresie obserwowanym w szczytowym okresie spadku, który miał miejsce, gdy wirus COVID-19 rozprzestrzenił się na kontynent Błękitnego Kontynentu w marcu ubiegłego roku. Rosnące rentowności obligacji i zwiększony apetyt na ryzyko zaszkodziły cenom XAUUSD. Benchmarkowa rentowność 10-letnich obligacji wzrosła do ponad 2-tygodniowego maksimum po propozycji wydatków w wysokości biliona dolarów i nowych danych pokazujących wzrost gospodarczy w USA w pierwszym kwartale.

XAUUSD, H8.

W ciągu dnia krótkoterminowy trend wzrostowy jest pod presją; jeśli cena nie może wzrosnąć powyżej 1800,00, cena może pozostać spłaszczona. Przełamanie poniżej mniejszego poziomu wsparcia 1756,00 przekreśli wszelkie nadzieje na rajd, ponieważ cena może ponownie przetestować przedział cenowy 1730,00. Odbicie 1678,00 tworzące podwójne dno może zakończyć ten scenariusz, jeśli nie będzie dalszego ruchu rajdowego powyżej 1800,00. Tak długo, jak niewielkie wsparcie pozostaje nienaruszone, prognoza dla cena najpierw skonsoliduje się poniżej 1800,00.

Według raportu CFTC za tydzień zakończony 27 kwietnia, kontrakty terminowe na złoto netto spadły o -10 879 kontraktów do 170 617, podczas gdy kontrakty terminowe na srebro netto wzrosły o +1160 kontraktów do 42 841. W przypadku PGM kontrakty futures na platynę Net Long Nymex dodały +3611 kontraktów do 29296, podczas gdy kontrakty na pallad dodały +309 kontraktów do 3004.